Delaby Dorison Avocats, conseil fiscal d’Apave et du management dans le cadre de l’entrée au capital de PAI Partners

Date: 01.05.2021

PAI Partners vient d’entrer en négociations exclusives avec l’association Gapave, fédérant de nombreux industriels, et qui est à la tête de ce groupe de test, inspection et certification (TIC). L’opération, qui reste soumise aux accords usuels, va se conclure sans effet de levier. PAI Partners va acquérir un peu plus d’un tiers du capital en investissant 250 M€, tant via des rachats de titres qu’au travers d’une augmentation de capital. Ce volet « cash-in » associé à la trésorerie et à la capacité d’endettement du groupe devrait lui permettre de disposer d’une enveloppe de l’ordre de 400 M€ pour mener à bien le plan de développement. « La transformation va être menée sur plusieurs axes, avancent Laurent Rivoire, managing partner, et Alexandre Dejoie, principal, de PAI Partners. Le groupe est aujourd’hui très bien positionné sur la partie réglementaire des tests et inspections en France. Une stratégie pro-active en termes d’acquisitions permettra à Apave de renforcer ses activités dans l’inspection non réglementaire et la certification, ainsi que d’accélérer son internationalisation. Dans le même temps, nous allons soutenir l’équipe de direction dans l’activation de tous les leviers opérationnels traditionnels, comme le déploiement d’outils digitaux ou les achats. »
Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Romain Hantz et Sophie Lopez.