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Prise de participation majoritaire d’EQT Infrastructure dans Trescal, géant mondial de l’étalonnage en laboratoire : le fonds infra est entré en négociations exclusives en vue de l’acquisition de près de 75 % du capital de ce spécialiste de la métrologie, sur la base d’une valorisation aux alentours d’1,4 Md€, dette comprise.

Omers Private equity, qui avait pris le relais d’Ardian en 2018 avec une offre de 670 M€, ne quitte pas le navire pour autant. Le fonds de pension canadien réinvestit à hauteur d’environ 25 % lors de ce 5^e LBO, tandis que le solde revient au management. Le tout est financé par une dette unitranche, fournie par Apollo, CVC Credit, Goldman Sachs, KKR Credit et Park Square-SMBC.Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Clément Martin et Bruno Dias.

Kestrel Vision fait entrer un minoritaire à son capital. Le lyonnais, spécialiste du contrôle et de l’inspection des emballages en verre, accueille le fonds luxembourgeois Luxempart. Une prise de participation venant clôturer cinq mois de discussions entre Caravelle et de potentiels acquéreurs.

C’est le fonds luxembourgeois qui investit environ 110 M€ au capital de l’ex-groupe Tiama. L’opération consiste en une souscription d’actions nouvelles, associée au cash-out de certains actionnaires minoritaires. Elle permet également de refinancer le bridge apporté par Caravelle au moment de l’acquisition de l’américain Filtec, en septembre 2022.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Romain Hantz (Associé) et Guillaume Lacombe.

Le Groupe Airvance annonce un Chiffre d’Affaires consolidé de 505 M€ en 2021, en croissance de 20% par rapport à 2020, ainsi qu’une amélioration significative de sa rentabilité. Ces résultats permettent au Groupe d’organiser avec 2 ans d’avance la sortie de son partenaire financier EMZ Partners. Pour rappel, le fonds d’investissement EMZ Partners avait contribué en 2020 au financement de l’acquisition de SIG Air Handling et à la création du nouveau Groupe Airvance. Cette opération financière est effective depuis le jeudi 24 février 2022.

Depuis 2021, Airvance avait en effet mis en place une politique de désendettement à la suite du rachat de SIG Air Handling. « Laurent Dolbeau, CEO du Groupe Airvance, se félicite de cette opération qui atteste de la très bonne santé du Groupe Airvance, ainsi que du succès des plans de création de valeur et de croissance organique du Groupe. Le nouveau contrat de dette bancaire porte sur un total de 178M€ ainsi qu’une ligne de crédit pour accélérer les croissances externes du Groupe », peut-on lire dans un communiqué publié par Airvance le 2 mars 2022. Ce refinancement a été organisé autour des prêteurs qui accompagnent le Groupe depuis plusieurs années, incluant la Société Générale, Banque Populaire AURA, BNP Paribas, HSBC, CIC, Allianz et la BPI, et coordonné par le LCL.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Florian Tumoine (Associé).

Motion Equity Partners annonce la signature d’un accord d’exclusivité avec Adagia Partners en vue de la cession du groupe Minlay. Fondé en 2006, Minlay est un acteur européen majeur et le leader français de la conception, la fabrication et la distribution de prothèses dentaires. Présent en France, en Allemagne et aux Pays-Bas à travers ses 16 laboratoires et ses 12 marques, le Groupe emploie environ 440 collaborateurs. 

Les fonds conseillés par Motion Equity Partners ont réalisé l’acquisition de Minlay en 2017 aux côtés de l’équipe dirigeante et du fondateur, avec pour ambition de l’accompagner dans un projet de développement ambitieux, se traduisant notamment par une volonté forte de renforcer sa présence régionale et d’investir dans la technologie. L’équipe Motion Equity Partners a dès lors activement soutenu Minlay dans la mise en œuvre de son plan de croissance, reposant sur des perspectives de croissance organique forte et sur un projet de croissance externe ambitieux.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Clément Martin et Marine Le Garrec

Le fonds multirégional NCI signe son entrée au capital du groupe DPSA en tant qu’investisseur leader, accompagné des managers historiques du groupe, ainsi que de Ouest Croissance, Financière Vecteur et Caisse d’Épargne Normandie. Le Président historique de DPSA, Geoffroy Castelnau, transmet ainsi une part significative de ses titres, tout en réinvestissant également dans le projet.

Cette opération permet aux managers historiques de devenir actionnaires du Groupe et d’en assurer la pérennité. Fondé en 1980 et basé en Ile de France, le Groupe DPSA réalise environ 40 M€ de CA et regroupe plusieurs sociétés dont DPSA IDF : surveillance et sécurisation haut de gamme principalement de sièges sociaux, de sites sensibles et de sites tertiaires en Île-De-France. La société se démarque par son positionnement sur des services premium et par une prise en charge client individualisée.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Sophie Dorison (Associée) et Clément Martin.

Qualium Investissement et Future French Champions, ont annoncé la réalisation de la cession du groupe Vulcanic à Spirax Sarco Engineering PLC.

Vulcanic, groupe européen de chauffage électrique industriel, créé en 1973, est le plus grand fournisseur en Europe de solutions de chauffage électrique industriel sur mesure. Depuis son acquisition par Qualium Investissement et Future French Champions en 2016, Vulcanic a développé son empreinte internationale par des acquisitions aux États-Unis et en Australie.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Florian Tumoine (Associé).

Tournaire se tourne vers le monde du private equity pour l’aider à accélérer sur sa feuille de route, notamment à l’international. Motion Equity Partners a devancé ses concurrents pour une valorisation d’environ 200 M€. L’investisseur prend la majorité des titres via son quatrième millésime baptisé Motion IV. Le véhicule, dont la levée devrait être bouclée d’ici la fin de l’année après un premier closing à 150 M€ en mars 2021 (lire ci-dessous), signe ici son troisième deal après Résilians et Atlas for Men. La famille fondatrice conserve une minorité des titres. Le pool de banques finançant ce premier LBO comprend Palatine (arrangeur), Caisses d’Epargne Prévoyance Côte d’Azur, CEPAC, Banque Populaire Méditerranée, SMC, BNP Paribas, Arkea, HSBC, Crédit Agricole Mutuelle Provence Cote d’Azur et Schelcher Prince Gestion, pour un levier autour de 3 fois l’Ebitda. 

« Tournaire commercialise ses solutions au sein de marchés structurellement porteurs. Pour répondre à cette demande croissance, nous prévoyons d’accompagner le groupe dans sa croissance organique via des investissements de capacité et d’innovation ainsi que dans ses réflexions d’opportunités de croissance externe », indique Anthony Baudoin, associé de Motion Equity Partners. 

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Romain Hantz (Associé).

Motion Equity Partners a annoncé la cession du groupe HolwegWeber à Ambienta. HolwegWeber bénéficiera de l’apport d’In.Pack Machinery, société du portefeuille d’Ambienta, pour renforcer sa position de leader mondial de l’assemblage de machines pour la fabrication d’emballages durables. HolwegWeber est un acteur mondial spécialisé dans le développement, la conception, et l’assemblage de machines pour le packaging éco-responsable.

Motion Equity Partners a réalisé l’acquisition d’HolwegWeber en 2018, aux côtés de son équipe de Management, autour d’un projet de croissance ambitieux basé sur l’accélération de la stratégie R&D du groupe et la poursuite de l’expansion internationale, aussi bien par croissance organique qu’externe.Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Clément Martin et Guillaume Lacombe.

L’évolution de son actionnariat avec l’entrée de Galileo Global Education (GGE) va permettre à emlyon business school d’amplifier et d’accélérer le déploiement de son plan stratégique « Confluences 2025 » axé sur l’excellence académique, l’internationalisation en réseau, l’hybridation et l’engagement social et environnemental. emlyon business school a pour ambition de devenir une des 10 premières Global Business Universities figurant dans le top mondial.

L’augmentation du capital de 50 millions d’Euros consécutive à l’entrée de GGE, un des leaders européens de l’enseignement supérieur, porte les capacités d’investissement d’emlyon business school à plus de 100 millions d’Euros. L’école disposera ainsi de nouveaux leviers de développement ; l’ensemble des actionnaires, dont la CCI Lyon Métropole Saint Etienne Roanne (qui demeure majoritaire), Bpifrance et GGE ainsi que l’équipe de direction de l’école, sont engagés en faveur de cette ambition. Le premier conseil de surveillance d’emlyon business school, sous la présidence de Guillaume Pepy, réuni le 15 décembre dernier, a confirmé cette volonté. La stratégie d’emlyon va se déployer sous l’impulsion de l’équipe dirigée par Isabelle Huault, Présidente du directoire et Directrice générale de l’école.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Florian Tumoine (Associé) et Guillaume Lacombe.

Quatre ans après son entrée au capital du sous-traitant pour l’aéronautique Crouzet, LBO France est entré en négociations exclusives avec Tikehau Ace Capital, Bpifrance et Société Générale Capital Partenaires pour leur céder l’intégralité de sa participation majoritaire dans le fournisseur. La société, qui avait été valorisée près de 200 M€ par LBO France en 2018, a réalisé un chiffre d’affaires de 160 M€ environ en 2021. Certains de ses cadres dont le directeur général, David Arragon, y restent actionnaires minoritaires. L’acquisition a été financée par une dette unitranche fournie par Barings.

Delaby Dorison Avocats : Emmanuel Delaby (Associé), Florian Tumoine (Associé).